来源:建信基金

  原标题:【基金经理说】政策加大逆周期对冲力度,A股存在反弹契机

  近日改革增效措施持续推出,一方面政策加大逆周期对冲力度,托底经济,如:深圳社会主义先行区落地、自贸区扩容以及LPR激活,20条消费提振等,另一方面金委会鼓励险资、社保等长期资金入市,定调A股作为经济“助推器“的重要作用,为A股上涨蓄势。

  1、逆周期政策频出,有望提升市场风险偏好

  8月以来多项“促消费”政策推出,有望托底经济。深圳的社会主义先行区落地,山东、江苏、广西、河北、云南、黑龙江6省新自贸区批准,新一轮自贸区布局正式成型,以上众多举措实施,将有效提升贸易投资便利化水平,对冲当前贸易摩擦带来的负面影响,继续催生人民币使用需求。同时,LPR的激活、20条消费提振的举措等政策陆续推出,意在企稳经济,使企业盈利增速形成见底回升预期。短期市场风险偏好有望提升,利好股票等风险资产的表现。

  2、金融委定调A股,长线资金有望持续入市

  8月31日金融委召开第七次会议,定调A股对促进经济发展的重要性,明确要求增强市场的活力、韧性和服务能力,引导社保基金等长线机构投资者持续入市,从而引导市场逐渐从热点投资转向价值投资,构建A股良好的市场生态,中长期利好A股的健康发展。

  综合来看,9月份由于政策助推,市场风险偏好有望提升,或将存在阶段性反弹的结构性机会,配置上建议攻守兼备,注重成长与消费的均衡配置。与经济周期弱相关,且业绩稳定性较强的消费龙头可作为基本配置;电子和机械等中高端制造领域的成长龙头可作为进攻性配置博弹性。

  建信战略精选紧跟国家战略方向,以核心资产当中相对低估值品种为主要方向,重仓股多为大消费,大金融及科创板块业绩优异的龙头企业,兼具价值性与成长性,今年以来累计收益达51.42%注1,过去6个月业绩排名同类前4%注2,随金融委定调A股,加大逆周期对冲力度,消费及成长龙头的长期配置价值进一步凸显,前景广阔。

  注1:数据来源:银河证券,基金管理人,由基金托管人复核,截至2019/8/30。

  注2:排名数据来自银河证券2019/8/30数据,同类指银河证券分类下其他466支基金。

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手机下载应用赚钱吗责任编辑:陶然

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